FRBが「金融政策ショック：データまたは方法？」を発表
2024年11月21日、連邦準備制度理事会（FRB）は、「金融政策ショック：データまたは方法？」という題のFEDSペーパーを公開しました。
研究の目的
この研究の目的は、FRBの金融政策ショックの推定に用いられる手法が、ショックの測定値にどの程度影響を与えるかを調査することです。金融政策ショックは、FRBが経済に意図的に与える影響を測定する経済学的手法です。
手法
研究では、FRBの標準的な手法に加えて、代替的な2つの手法を使用して金融政策ショックを推定しました。
- 標準的手法： テイラー則と呼ばれるデータ誘導型の手法を使用します。
- 代替手法1： 構造的ベクトル自己回帰（SVAR）モデルを使用します。
- 代替手法2： 局所投影法を使用します。
結果
研究では、FRBの標準的な手法は金融政策ショックを過小評価することが判明しました。代替手法では、より大きな金融政策ショックが見積もられました。
影響
この研究結果は、金融政策ショックの測定に影響を与える可能性があります。金融政策ショックの測定値が大きければ、FRBの政策の経済への影響はより大きかったと解釈できます。
追加情報
- この研究は、FRB研究スタッフによって行われたものです。
- この研究は、FRBの公式見解とは必ずしも一致するものではありません。
- 研究の完全版はFRBのウェブサイト（リンクはこちら）から入手できます。
関連情報
FEDS Paper: Monetary Policy Shocks: Data or Methods?(Revised)
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FRBが2024-11-21 15:50に『FEDS Paper: Monetary Policy Shocks: Data or Methods?(Revised)』を公開しました。このニュースを関連情報を含めて優しい文章で詳細な記事を書いてください。
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